氨纶板块长线看涨-【新闻】

发布时间：2021-05-24 08:02:37 阅读：次来源：塑料盒厂家

上证指数在昨日强势站上60日线后，今日全天窄幅震荡，成交量继续温和放大。上证指数上涨7个点，涨幅0.34%，全天成交1045亿，成功站上1000亿大关。指数并未有太大表现，但盘面热点纷呈，个股极为活跃，涨停家数达48家，除去ST国恒全天并无个股跌停，跌幅最大的扬农化工也只跌5.15%，盘面显示出强势特征，具备较高操作性。

自贸区炒作疯狂

上涨前列主要集中在自贸区概念、电子商务、手游和软件板块，上海自贸区概念延续昨日的集体涨停态势，今日继续集体大面积涨停。今日深圳前海自贸区概念横空出世，外加珠海横琴岛有意筹备自贸区，深圳和珠海的本地股活跃异常也出现大面积涨停。自贸区概念炒作已经进入白热化阶段，市场资金高度集中，但这也是风险所在，盘面炒作最为疯狂的时候也在孕育着风险的来临，后市此概念可能会有分化，需要控制操作节奏。今日电子商务概念也是出现集体大涨，上海钢联、生意宝、焦点科技、物产中拓等涨停，此概念有望走出中线行情，阿里巴巴上市的推进，也是此板块行情的催化剂之一，但是注意优选个股。手游概念更不必多说，逢手游必涨就是目前的市场表现，龙头中青宝继续高歌猛进。

后市蓝筹值得期待

在27日上午京放投顾发布的观点中，表述了一种新的盘面现象，需要广大投资者注意。就是市场资金集中在自贸区概念、手游等板块时，其他板块个股的行情受到了压制，出现走软的迹象。今日跌幅前列的个股就多为前期涨幅巨大的个股，呈现出中线资金短线撤离的迹象，这也体现出目前市场资金较为有限，只能集中有限的资金重点拉升阶段性主流热点。自贸区概念多为传统蓝筹个股，在市场资金量允许的前提下，市场热点有望向蓝筹转移，而那些涨幅巨大的创业板和部分中小板个股可能会走出分化以及休整形态。这种盘面的新变化需要投资者重点关注，PMI已经创出4月新高，经济有见底回升的可能，这一点也支持盘面的转型，期待后市对本观点的验证。当然后市值得期待的蓝筹也是绩优蓝筹，而不是真的“烂筹”。

氨纶板块长线看涨

目前涨价概念最明显就是草甘膦、染料、氨纶，草甘膦和染料主要是由环保核查影响，氨纶涨价更是市场化结果。京放投顾重点推荐氨纶行业龙头之一，泰和新材。

9月份化工产品需求进入传统旺季，氨纶行业今明年无新增产能，消费升级提升需求增速，价格有望维持强势。氨纶方面由于旺季货源供不应求，部分工厂上周自主提价1000元/吨，目前其 40D报价在 5.3万元。行业目前平均库存水平继续低于 15天，开工率及产销率良好，粗旦丝吃紧，京放投顾预计后续产品价格仍将继续上涨。行业格局上看，氨纶供给端13、14 年产能增速仅在 2-3%，而过去 5 年需求端平均增速维持 10%以上，且 13 年在应用领域拓展和服装轻薄化趋势下需求增速将超过 20%.因此我们认为在经历了 2-3年行业性亏损后氨纶已经迎来供需拐点，6月-7月淡季连续提价就是最好的印证，预计下半年至明年的供应将更加趋于紧张，景气度有望继续提升。

根据泰和新材13年半年业绩快报，实现营业收入 8.58亿元、同比 14%，归属于上市公司股东的净利润 3839万元、同比 24%，EPS为 0.08元，其中二季度单季度业绩约为 2500万元。氨纶价格上涨带动业绩环比提升，半年快报上看公司业绩环比增加 87%，京放投顾认为其主要得益于一季度开始氨纶价格的稳步上涨。考虑到三四季度氨纶价格将持续走高，因此公司业绩也将继续改善。

高开工低库存，旺季到来下氨纶价格将持续上涨。中短期看，目前淡季氨纶行业开工率维持 95%以上（基本为满负荷），工厂库存已经接近历史最低水平（部分企业在 6-7天），而下游 8 月份进入旺季下预计需求将环比明显增加且持续至年底，考虑到氨纶作为高回弹性品种的不可替代性并且占下游成本比例极低的特征，因此在供需缺口下其价格弹性将很大，我们判断下半年氨纶价格将上涨 3000-5000元/吨。泰和新材芳纶业务总体平稳发展。芳纶 1313在滤料领域受下水泥、钢厂、沥青等盈利下滑但同时防护领域增长迅速，而芳纶 1414目前成品率提高下成本不断下降且产销量提高，因此整体业务仍稳步发展。

国内氨纶行业的真正龙头是华峰氨纶，京放投顾认为氨纶行业首选投资标的为华峰氨纶，但其股价涨幅已经较大，目前介入短线风险较大，操作性欠佳。泰和新材作为历史悠久的国内氨纶行业第二大生厂商，实力也不容小觑，目前股价涨幅并不大，更具可操作性。

(完)

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